Totvs – A empresa de tecnologia Totvs anunciou nesta terça-feira (22) a compra da Linx, controlada pela StoneCo, por R$ 3,05 bilhões. A operação será financiada com recursos do próprio caixa e com instrumentos de dívida ainda a serem contratados. A aquisição ainda precisa ser aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e cumprir outros requisitos regulatórios.
“Com esta aquisição, reforçaremos nossa posição no varejo”, disse o presidente da Totvs, Dennis Herszkowicz, em comunicado à imprensa. A Linx lidera o mercado de software para o varejo, atendendo mais de 60 mil empresas, segundo seu site. “Trata-se de um grande e importante avanço em nossa oferta de tecnologia para esse setor e nos permitirá impulsionar o desenvolvimento de inovações relevantes para os clientes Linx, inclusive em inteligência artificial”, completou.
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A Totvs destacou em fato relevante que a Linx é um dos principais grupos do segmento. Em 2024, a empresa teve receita de R$ 1,145 bilhão e lucro antes de juros e impostos (Ebitda) ajustado de R$ 239 milhões.
O interesse da Totvs pela Linx não é recente: em 2020, a empresa chegou a disputar o ativo, mas a Stone venceu a concorrência ao pagar R$ 6,7 bilhões, mais que o dobro do valor atual. Em 2024, surgiram os primeiros indícios de que a fintech pretendia se desfazer da empresa, e as negociações exclusivas com a Totvs começaram em abril.
Fortalecimento da marca
A Stone, por sua vez, afirmou em fato relevante que a venda ocorre após avaliar diversas alternativas estratégicas ao longo do último ano. Além da Linx, também anunciou a venda do SimplesVet, voltado ao setor de veterinária, para a PetLove por R$ 140 milhões. Juntos, os dois ativos representaram 6% da lucratividade da Stone em 2024.
“Essa negociação é um passo importante na reestruturação do nosso portfólio, alinhada à estratégia de longo prazo da companhia. Seguimos focados nas frentes mais estratégicas para impulsionar o crescimento sustentável e gerar valor para clientes e acionistas”, afirmou Pedro Zinner, CEO da Stone.
O valor da transação representa cerca de 12% do valor de mercado da Totvs, atualmente estimado em R$ 25 bilhões. Para a empresa, a operação representa uma “significativa complementaridade” entre os negócios. “Fortalecerá o posicionamento da Totvs no segmento de varejo, equiparando a atual relevância já alcançada em outros segmentos da economia”, disse em nota.
Segundo apresentação da empresa, os produtos das duas companhias se complementam no setor varejista, o que pode abrir espaço para práticas como cross-sell e up-sell, além de oferecer serviços de computação em nuvem aos clientes da Linx e reduzir custos ao unir estruturas administrativas e operacionais.
A notícia foi considerada esperada por analistas do Citi e do Goldman Sachs, que avaliam que o valor está em linha com as expectativas do mercado. Na Bolsa, as ações da Totvs caíram cerca de 1% nesta quarta-feira, enquanto os papéis da StoneCo, negociados em Nova York, subiram por volta de 4%.
(Com informações de Folha de S. Paulo)
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